盤點丨2023全球塗料行業十大並購事件

2023年，塗料市場風起雲(yun) 湧。在市場競爭(zheng) 愈加白熱化的大背景下，全球塗料企業(ye) 之間的收購合並步伐進一步加快，塗料行業(ye) 並購重組活躍。通過收購快速獲取市場份額，提高市場占有率，實現資源整合，提高生產(chan) 效率，同時迅速進入新的業(ye) 務領域，實現多元化發展，並購已成為(wei) 巨頭們(men) 涉足迅速擴大業(ye) 務最直接的一種途徑。

在2023年，全球塗料行業(ye) 經曆了一係列的收購事件。其中，最引人注目的是北新建材收購、阿克蘇諾貝爾收購了宣偉(wei) 的中國建築塗料業(ye) 務、收購NPT，關(guan) 西塗料收購了貝格集團的鐵路塗料業(ye) 務。這些交易不僅(jin) 改變了行業(ye) 的競爭(zheng) 格局，也預示著未來市場的發展方向。

下麵，就跟隨神秘彩金随机派发规则一起來盤點一下2023年全球塗料十大並購事件。

1
北新建材40.74億(yi) 元聯合重組嘉寶莉

事件： 2023年12月29日，北新建材壓哨年底拋出重磅消息，宣布斥資40.74億(yi) 元收購嘉寶莉化工集團78.34%股份。消息一經公布引發了塗料行業(ye) 震動。

北新建材公告稱，為(wei) 推動“一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局”戰略落地，擴大塗料業(ye) 務布局，北新建材於(yu) 2023年12月29日與(yu) 世駿（香港）有限公司、江門市承勝投資有限公司等交易對手方簽署了《關(guan) 於(yu) 嘉寶莉化工集團股份有限公司的股份轉讓協議》，約定公司受讓嘉寶莉化工集團股份有限公司（以下簡稱嘉寶莉或標的公司）78.34%股份，標的股份轉讓價(jia) 格為(wei) 407,382.26萬(wan) 元。公司以人民幣現金支付，轉讓完成後公司持有嘉寶莉78.34%股份。

股份轉讓及交接完成後，嘉寶莉的股權結構如下表所示：

就上述股權轉讓的前期事宜，公司與(yu) 世駿（香港）有限公司已於(yu) 2023年9月20日簽署了《交易條款備忘錄》和《誠意金協議》，並向以公司義(yi) 開立並由雙方共同監管的銀行賬戶支付了1,000萬(wan) 元盡調誠意金，該誠意金將抵作公司應支付的部分股權轉讓款。

簽約儀(yi) 式在北京國海廣場中國建材集團舉(ju) 行。北新建材黨(dang) 委書(shu) 記、總經理管理，嘉寶莉董事長仇啟明分別代表雙方簽署協議。

點評：嘉寶莉加入北新建材，將有利於(yu) 北新建材塗料業(ye) 務啟動新一輪強勁發展，實現收入、利潤、行業(ye) 影響的大幅提升，助力經營“做強一體(ti) 、兩(liang) 翼齊飛”，大力推動“一體(ti) 兩(liang) 翼、全球布局”戰略目標實現，進一步拓展全麵成長空間，為(wei) 發展再添強引擎。未來，北新建材將進一步加強聯合重組後的能力、平台建設，做強做優(you) 做大嘉寶莉，為(wei) 中國塗料工業(ye) 複興(xing) 貢獻更大的北新力量。

2
阿克蘇諾貝爾收購宣偉(wei) 中國建築塗料業(ye) 務

事件： 2023年8月，阿克蘇諾貝爾正式宣布，完成宣偉(wei) （Sherwin-Williams）中國裝飾漆業(ye) 務的收購。此次收購將進一步加強阿克蘇諾貝爾在中國市場的布局和影響力，以幫助鞏固高端市場地位的同時，加強在其他細分市場的拓展。

相關(guan) 收購業(ye) 務年銷售額預計約1億(yi) 歐元，並擁有相關(guan) 員工約300名，並包括宣偉(wei) 旗下知名裝飾漆品牌漆。該品牌已深耕本地市場多年並廣獲認可。

*中國裝飾漆業(ye) 務在宣偉(wei) 中國組織架構內(nei) 名為(wei) 宣偉(wei) 建築塗料

阿克蘇諾貝爾首席執行官Greg Poux-Guilaume表示，收購宣偉(wei) 中國區裝飾漆業(ye) 務將有助於(yu) 阿克蘇諾貝爾實現拓展中國三至五線城市的增長目標。

點評：此次收購完成，意味著宣偉(wei) 將華潤品牌一分為(wei) 二。宣偉(wei) 將繼續在中國市場銷售華潤品牌工業(ye) 木器塗料。與(yu) 工業(ye) 木器漆業(ye) 務相關(guan) 的宣偉(wei) 員工和資產(chan) 不在與(yu) 阿克蘇諾貝爾協定的業(ye) 務剝離範圍之內(nei) 。宣偉(wei) 將在中國市場繼續大力發展其高性能塗料工業(ye) 業(ye) 務。而華潤品牌的建築塗料業(ye) 務已經裝進阿克蘇諾貝爾的“購物籃”裏。對阿克蘇諾貝爾而言，拿下華潤裝飾漆業(ye) 務，並將與(yu) 旗下以高端產(chan) 品組合為(wei) 主的品牌強強聯合，共同為(wei) 客戶提供更多樣化和更強大的產(chan) 品選擇。

3
管道龍頭Tenaris集團斥資13億(yi) 跨界收購

事件： 2023年12月，全球管道龍頭Tenaris集團宣布，以1.826億(yi) 美元（約合人民幣12.99億(yi) 元）的價(jia) 格完成了對matr管道塗層業(ye) 務部門Shawcor（肖可）的收購。該交易於(yu) 2023年8月宣布，並已獲得挪威和墨西哥監管機構的批準。

據神秘彩金随机派发规则了解，Tenaris是世界領先的管道製造商，公司是全球最大的無縫鋼管生產(chan) 企業(ye) ，為(wei) 世界能源行業(ye) 和某些其他工業(ye) 應用提供相關(guan) 服務。正在大規模在全球範圍收購鋼管生產(chan) 企業(ye) ，營銷及服網絡遍布全球。

Shawcor作為(wei) 管道塗料龍頭企業(ye) ，其在塗層技術方麵處於(yu) 世界領先水平。此次收購將為(wei) Tenaris帶來更先進的塗層技術和更廣泛的市場覆蓋。這將有助於(yu) Tenaris提高產(chan) 品質量，降低生產(chan) 成本，增強市場競爭(zheng) 力。

Tenaris歐洲總裁Michele Della Briotta將負責新成立的塗料利潤中心，他表示:“我們(men) 正在創造一個(ge) 優(you) 秀的產(chan) 品組合，包括高質量的產(chan) 品、創新的服務和塗料技術，為(wei) 客戶的運營提供高效有效的解決(jue) 方案。”

此次收購補充了Tenaris廣泛的產(chan) 品和服務解決(jue) 方案，為(wei) 陸上和海上管道提供了更強大的端到端混凝土重量、防腐和流動保證塗層解決(jue) 方案。

點評：近年來，塗料行業(ye) 跨界收購的趨勢日益增多。此次收購對於(yu) Tenaris來說是一次重要的戰略舉(ju) 措。通過獲得Shawcor的專(zhuan) 業(ye) 技術和市場覆蓋，Tenaris將能夠進一步鞏固其全球管道製造業(ye) 的領先地位，提升競爭(zheng) 力。同時，也標誌著管道塗料市場迎來新的競爭(zheng) 格局。

4
立邦收購知名密封劑企業(ye) NPT

事件：2023年7月6日，立邦塗料控股有限公司（以下簡稱“立邦塗料”或“公司”）宣布，已通過特定子公司DuluxGroup Limited在英國設立的特定子公司DGL完成對歐洲周邊塗料產(chan) 品製造商NPT 51%的股份收購。

NPT成立於(yu) 1993年，隸屬於(yu) 3G集團，公司主要從(cong) 事密封劑和粘合劑等的製造和銷售。除在意大利銷售外，還出口到60多個(ge) 國家，擁有密封劑和粘合劑的卓越技術和強大品牌，以及投資充足的歐洲製造基地和廣泛的分銷網絡。該公司截至2021年12月的財年銷售額約5300萬(wan) 歐元（約合人民幣4.2億(yi) 元）。

提到此次收購的原因，立邦塗料表示，公司一直以“股東(dong) 價(jia) 值最大化”作為(wei) 唯一的管理使命為(wei) 目標，通過現有業(ye) 務和積極並購兩(liang) 個(ge) 環節，積累強大的品牌和優(you) 秀的人才，在“資產(chan) 組合”模式下追求不斷的增長。

近年來，立邦塗料正在推進一項戰略，即不僅(jin) 限於(yu) 塗料和塗層領域，公司將在中長期內(nei) 把業(ye) 務領域擴展到其周邊領域。根據市場調研機構Fortune Business Insights估算，在塗料周邊領域，SAF（即：密封劑Sealants，膠粘劑Adhesives，填料Fillers）的全球市場規模為(wei) 600億(yi) 美元，而立邦塗料的目標是在每個(ge) 業(ye) 務領域的每個(ge) 區域建立堅實的基礎，以擴大市場份額。

點評：2023年，喜歡“買(mai) 買(mai) 買(mai) ”的立邦一共發起了五次並購，NPT隻是其中一筆，但卻具有一定代表性。透過收購NPT，我們(men) 能發現，隨著客戶對於(yu) 塗料周邊業(ye) 務（即：密封劑、粘合劑和填料；建築化學品；外部隔熱複合係統（隔熱材料）等）需求的不斷增長，立邦塗料將在利用現有分銷網絡和合作夥(huo) 伴關(guan) 係的同時，推進戰略投資，在全球範圍內(nei) 積極布局塗料周邊業(ye) 務。可以預見，未來，立邦將繼續通過並購或與(yu) 優(you) 質品牌合作提升發展動能，而那些擁有強大的企業(ye) 或產(chan) 品品牌、優(you) 秀經營團隊的塗料及塗料周邊企業(ye) 企業(ye) 將獲得青睞。

5
關(guan) 西塗料收購貝格集團鐵路塗料業(ye) 務

事件：貝格集團（Beckers Group）在2023年5月2日正式宣布，其鐵路塗料業(ye) 務出售給關(guan) 西HELioses的交易工作已經全部完成。該業(ye) 務將成為(wei) 新成立的關(guan) 西HELioses法國公司的一部分。

此次交易是簡化貝格塗料投資和業(ye) 務組合的又一動作，貝格塗料將強化其在高性能塗料領域的領先品牌形象，並繼續以可持續創新發展為(wei) 方向，打造塗層新材料領域的領導者市場地位，它使貝格集團能夠提高效率並重新投資於(yu) 戰略核心領域和新產(chan) 品。

據悉除技術資產(chan) 和業(ye) 務資產(chan) 的出售之外，貝格鐵路塗料業(ye) 務的部分員工也將加入新成立的關(guan) 西HELioses法國公司。另一方麵，貝格集團將繼續為(wei) 其在印度和中國的鐵路客戶提供服務。

關(guan) 西HELioses集團執行董事Dietmar Jost表示：“對於(yu) 關(guan) 西HELioses而言，鐵路塗料的開發和生產(chan) 一直非常重要，我們(men) 近年來取得了強大的市場地位，成為(wei) 歐洲最大的鐵路塗料生產(chan) 商，擁有Wefa、Rembrandtin和Helioses等品牌。貝克斯創新的工業(ye) 塗料旨在保護鐵路車輛產(chan) 品，確保最高質量和環保。這次購買(mai) 使我們(men) 的投資組合完美無缺。此次收購完美地完善了我們(men) 的產(chan) 品組合。繼我們(men) 最近的資產(chan) 收購和在德國埃森成立關(guan) 西HELioses Wefa之後，此次業(ye) 務收購是關(guan) 西 HELioses在鐵路塗料領域的又一舉(ju) 措。”

點評：對於(yu) 關(guan) 西塗料而言，鐵路塗料的開發和生產(chan) 一直非常重要。近年來，關(guan) 西塗料在鐵路塗料業(ye) 務領域取得了強大的市場地位，成為(wei) 歐洲最大的鐵路塗料生產(chan) 商，擁有Wefa、Rembrandtin和Helioses等品牌。貝格創新的工業(ye) 塗料旨在保護鐵路車輛產(chan) 品，確保最高質量和環保。此次收購加強了關(guan) 西塗料的投資組合，同時完善了公司產(chan) 品組合。此次收購是繼在德國埃森成立關(guan) 西HELioses Wefa之後，關(guan) 西在鐵路塗料領域的又一重要舉(ju) 措。

6
俄羅斯建築商拿下三大巨頭在俄業(ye) 務

事件：受俄烏(wu) 衝(chong) 突影響，多家塗料企業(ye) 出售在俄業(ye) 務。佐敦於(yu) 2022年8月將其俄羅斯資產(chan) 出售給烏(wu) 拉爾建築公司Atomstroykomplex，交易金額未披露。Atomstroykomplex是一家領先的房地產(chan) 開發和建築材料公司，總部位於(yu) 烏(wu) 拉爾聯邦區葉卡捷琳堡，，公司業(ye) 務由建築公司、建築材料生產(chan) 廠、最新的道路建設車輛和機械車隊、設計辦公室、房地產(chan) 代理和房屋維修辦公室組成。

神秘彩金随机派发规则注意到，在佐敦塗料在交易完成後不久，新東(dong) 家Atomstroykomplex變設法迅速恢複了前佐敦聖彼得堡工廠的運營，並進行了品牌重塑，開始以Lithium品牌銷售塗料。

2023年7月，Atomstroykomplex收購了海虹老人在俄羅斯的資產(chan) ，但這筆交易沒有涉及任何活躍的業(ye) 務。在獲得丹麥和俄羅斯當局的相關(guan) 批準後，海虹老人完成了對其在俄羅斯資產(chan) 的剝離。Atomstroykomplex已經收購了海虹老人在俄羅斯的法人實體(ti) ，包括其資產(chan) 和員工。

2023年9月，lithium宣布PPG也走了同樣的道路，將其俄羅斯資產(chan) 出售給了公司。同樣，該交易的條款，特別是價(jia) 值和是否包括回購期權，都沒有披露。

在收購PPG資產(chan) 後，lithium在一份聲明中表示，在俄羅斯前佐敦、海虹老人和PPG資產(chan) 的基礎上組建的新公司將成為(wei) 俄羅斯國內(nei) 塗料市場上最大的參與(yu) 者，為(wei) 整個(ge) 俄羅斯行業(ye) “定下基調”。

點評：自俄烏(wu) 衝(chong) 突發生以來，多家知名塗料企業(ye) 宣布關(guan) 閉、出售俄羅斯業(ye) 務。雖然已有多家塗企因貿易風險暫停了在俄羅斯的業(ye) 務，但從(cong) 規模來看，這些動作對塗料企業(ye) 業(ye) 績影響甚微。對Atomstroykomplex而言，將全球領先的三大塗料製造商的前俄羅斯資產(chan) 集中在一個(ge) 屋簷下，是一個(ge) 重大的發展，從(cong) 長遠來看，這將給市場帶來重大變化。

7
Briolf集團收購INTEC

事件：2023年7月，知名化工企業(ye) Briolf集團宣布，已經收購了INTEC公司100%的股份。此次收購是Briolf集團增長計劃的一個(ge) 重要裏程碑，因為(wei) 它鞏固了其作為(wei) 歐洲塗料行業(ye) 主要參與(yu) 者的地位。

Briolf 集團是一家家族企業(ye) ，總部位於(yu) 西班牙赫羅納，旗下包括 Roberlo（汽車修補漆和工業(ye) 塗料）、Montana Colors（裝飾和街頭藝術）、Chemfix（建築和木材粘合劑）和 Cromaresme（玻璃塗料）。Roberlo的總部位於(yu) 西班牙赫羅納；Montana Colors和 Cromaresme位於(yu) 巴塞羅那，Chemfix位於(yu) 英國利茲(zi) 。集團主要服務於(yu) 汽車修補漆；工業(ye) 塗料；塑料和玻璃塗層；氣溶膠美術和工業(ye) 領域。

Briolf集團表示，此次收購符合公司2022-2026年的戰略計劃，因為(wei) 它可以在加強公司現有業(ye) 務線的同時不斷提高多元化程度。在當前的市場情況下，Briolf通過在集團內(nei) 增加一項全新的技術和部門來實現這一目標，同時通過品牌和客戶來擴大車身市場的價(jia) 值主張，與(yu) Roberlo的業(ye) 務互補。

數據顯示，Briolf集團在2022年增長接近25%，營業(ye) 額超過1.9億(yi) 歐元。由於(yu) 有機增長的結合，預計2023年將超過2.5億(yi) 歐元（約合人民幣20億(yi) 元）。

點評： INTEC是汽車修補漆領域的標杆企業(ye) ，該公司成功開發了一係列專(zhuan) 注於(yu) 複合材料領域的膩子、漿料和粘合劑。這些產(chan) 品在技術和要求苛刻的市場中都有多種工業(ye) 應用，例如風能領域的船舶或風力渦輪機的設計和建造。通過此次收購INTEC，不僅(jin) 可以在加強Briolf集團現有業(ye) 務線的同時不斷提高多元化程度，還能與(yu) 旗下Roberlo的業(ye) 務互補，擴大公司在汽車市場的價(jia) 值主張。

8
鑽石塗料收購宣偉(wei) 子公司

事件：2023年4月，Diamond Vogel（鑽石塗料）宣布已經完成了對N92 Menomonee Falls, LLC的收購，N92 Menomonee Falls是宣偉(wei) 的子公司。該公司總部位於(yu) 梅諾莫尼福爾斯，擁有約100名員工，主要生產(chan) 配色補漆、定製氣霧劑和其他特種塗料。產(chan) 品組合包括知名品牌的產(chan) 品，如Precision Color、 Quest、Raabe、 Zolatone和Z-Line。

“我們(men) 真誠地歡迎Menomonee Falls團隊加入鑽石沃格爾家族，”鑽石塗料總裁兼首席執行官Jeff Powell說，“該設施為(wei) 我們(men) 提供了一個(ge) 交付式解決(jue) 方案，能繼續提供高質量的氣溶膠產(chan) 品。此外，我們(men) 很高興(xing) 能將他們(men) 豐(feng) 富的製造知識和悠久的客戶服務曆史加入到我們(men) 的組織中。”

鑽石塗料成立於(yu) 1926年，於(yu) 1967年收購Diamond Products Manufacturing公司最終合並成的美國鑽石塗料（Diamond Vogel）如今已經傳(chuan) 承三代，美國鑽石塗料始終堅持完善自己的產(chan) 品配方，生產(chan) 和分銷自己的產(chan) 品。時至今日美國鑽石塗料（Diamond Vogel）在全球已擁有13個(ge) 生產(chan) 基地，有超過1000個(ge) 銷售中心，其生產(chan) 的建築塗料在北美占有率長期居於(yu) 領先地位，其工業(ye) 塗料更是廣泛用於(yu) 航空航天，機場維護，船舶，交通航運等領域。

點評：收購N92 Menomonee Falls可以加速鑽石塗料的氣霧劑增長戰略，Menomonee Falls團隊在氣霧劑製造方麵的專(zhuan) 業(ye) 知識將為(wei) 鑽石塗料現有的氣霧劑製造能力增加了深度和廣度。從(cong) 此次收購中，我們(men) 也能發現，今後塗料行業(ye) 並購重組將更強調專(zhuan) 業(ye) 性和技術性，也更注重並購後企業(ye) 的品牌和市場所發揮的作用。那些細分領域的“小而美”公司將更受資本青睞。

9
斯塔爾完成對ICP工業(ye) 解決(jue) 方案集團的收購

事件：2023年3月，荷蘭(lan) 知名塗料技術供應商Stahl（斯塔爾）宣布公司已收購高性能包裝塗料的領導者ICP Industrial Solutions Group (以下簡稱“ISG”)。此次交易將加強斯塔爾在柔性材料特種塗料領域的全球領導者地位。

作為(wei) 全球領先的塗層、加工和處理領域的特種化學品公司，斯塔爾為(wei) 塗料、加工和許多不同的日常材料的處理開發特殊化學品，公司在全球擁有11個(ge) 生產(chan) 基地（50%位於(yu) 新興(xing) 市場），37個(ge) 應用實驗室，公司員工數量達到1821名，2021年年銷售額達8.31億(yi) 歐元（約合人民幣61億(yi) 元）。

據神秘彩金随机派发规则了解，ISG棣屬於(yu) Innovative Chemical Products，主要提供全麵的高性能塗料組合，用於(yu) 包裝和標簽應用，特別是在彈性食品和製藥領域。ISG的業(ye) 務主要在北美市場(近70%的銷售額)，是當地公認的技術領導者。ISG預計，2022年歸屬銷售額約為(wei) 1.4億(yi) 美元（約合人民幣9.6億(yi) 元），此次收購後將使斯塔爾的年銷售額超過10億(yi) 歐元，EBITDA利潤率超過20%。

點評：完成這一重要的戰略收購是斯塔爾的一個(ge) 重要裏程碑。斯塔爾和ICP的產(chan) 品重點和技術高度互補，此次收購將增強斯塔爾的增長前景，使公司的目標市場多樣化，並拓寬公司的技術基礎。此外，將ICP的專(zhuan) 業(ye) 知識和一係列創新的低影響解決(jue) 方案整合到斯塔爾的投資組合中，將為(wei) 斯塔爾的利益相關(guan) 者創造更多的價(jia) 值。

10
MIPA集團收購WB塗料 擴大工業(ye) 塗料業(ye) 務

事件：2023年1月，MIPA（米帕）集團宣布，將從(cong) 2023年1月1日起接管Warnecke & Böhm GmbH公司的業(ye) 務，並維持WB塗料品牌。Warnecke & Böhm的產(chan) 品範圍和客戶關(guan) 係將主要由德國雷根斯堡的Feycolor有限公司接管，該公司屬於(yu) MIPA。

MIPA集團總部坐落於(yu) 德國艾森巴赫，主要生產(chan) 各類清漆和油漆。公司在德國以及境外擁有超過8個(ge) 的生產(chan) 基地，公司致力於(yu) 研發和生產(chan) 汽車修補漆，工業(ye) 漆，裝潢用漆，以及為(wei) 專(zhuan) 業(ye) 用戶提供的木漆。MIPA集團目前全球員工人數已超過1200名員工，正在為(wei) 全球各大洲超過100多個(ge) 國家的子公司和客戶群體(ti) 運送產(chan) 品。

收購完成後，WB塗料產(chan) 品的製造將根據產(chan) 品類別與(yu) MIPA各生產(chan) 基地合作進行。MIPA董事總經理Markus Fritzsche強調:“收購後，傳(chuan) 統的WB塗料品牌肯定會(hui) 被保留。他們(men) 將繼續為(wei) 客戶提供傳(chuan) 統的產(chan) 品係列，同時還會(hui) 繼續得到巴伐利亞(ya) 專(zhuan) 業(ye) 工業(ye) 塗料公司的支持。”

點評：收購WB塗料業(ye) 務意味著MIPA集團在工業(ye) 塗料領域擁有更大的客戶基礎和產(chan) 品組合，可以成功利用現有MIPA產(chan) 品的眾(zhong) 多協同效應。

結語：

當前，塗料行業(ye) 內(nei) 並購日益增多，競爭(zheng) 加劇。從(cong) 以上案例中，不難發現塗料企業(ye) 的收購步伐已向行業(ye) 上下遊蔓延，同時新材料、塗料周邊業(ye) 務等細分領域也越來越受行業(ye) 青睞。

隨著技術發展和行業(ye) 標準的提高，大型企業(ye) 和巨頭借助資本實力擇機收購，快速實現多元化或規模擴張，將促使行業(ye) 資源持續向頭部靠攏，“強者更強”的馬太效應在未來會(hui) 更加凸顯。可以預見的是，今後企業(ye) 並購重組將更強調專(zhuan) 業(ye) 性和技術性，也更注重並購後企業(ye) 的品牌和市場所發揮的作用。

隨著大型塗料企業(ye) 采用投資組合的方式管理其業(ye) 務，並更快地將某些不符合其核心戰略的資產(chan) 推向市場，塗料行業(ye) 將出現高水平的分拆活動。而在銷量、收入和利潤可持續性方麵表現強勁的企業(ye) 將在並購過程中獲得極大關(guan) 注。（神秘彩金随机派发规则）